草甘膦價格創(chuàng)新高,2021年7月15日草甘膦價格走勢:
今年以來,草甘膦行業(yè)進入罕見的高景氣周期。上周草甘膦價格再度上漲。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),95%草甘膦原粉供應商報價漲至5萬元~5.5萬元(噸價,下同),離岸價8000美元;實際成交參考價4.95萬元~5萬元,離岸價7900~7950美元,創(chuàng)下自2010年以來新高。
值得注意的是,國內(nèi)草甘膦價格2020年8月僅為2.1萬元/噸,在短短10個月內(nèi)草甘膦價格漲幅超過130%。
供需雙向支撐草甘膦價格走高
草甘膦是國內(nèi)外使用量大的除草劑品種。從需求端看,當前正處于除草劑需求旺季,草甘膦生產(chǎn)企業(yè)庫存處于低位,待產(chǎn)訂單已排至9-10月。
從供應端看,今年以來,受原材料價格上漲影響,草甘膦價格持續(xù)攀升。國內(nèi)約70%產(chǎn)能采用甘氨酸法制備草甘膦,其主要原料有甘氨酸和黃磷,其中甘氨酸價格從年初的1.55萬元/噸上漲至2.2萬元/噸,而黃磷產(chǎn)能則受云南限電影響,價格也從1.6-1.7萬元/噸區(qū)間躍升至本月月初的2.5萬元/噸,兩者成本分別占原材料總成本的42.1%和25.4%,從成本面上支撐草甘膦價格上漲。
近幾年,國內(nèi)草甘膦行業(yè)的集中度不斷提升,目前產(chǎn)能主要來自興發(fā)集團、江山股份、福華通達、新安股份等企業(yè)。3月29日,江山股份公告擬并購福華通達,一旦重組成功,江山股份的產(chǎn)能將提升為22萬噸,或與興發(fā)集團(18萬噸)形成“雙寡頭”的行業(yè)格局。
行業(yè)迎來十年一遇景氣周期
從市場周期來看,上一次草甘膦的價格高點出現(xiàn)在2013年9月,彼時國內(nèi)草甘膦(95%)現(xiàn)貨價約為4.46萬元/噸。但從今年3月開始,草甘膦價格曲線近乎直線的拉升已經(jīng)突破了這一關口,價格創(chuàng)下十年新高。
疫情爆發(fā)后,美國、巴西等地工廠開工出現(xiàn)不可抗力,紛紛加大海外采購。國內(nèi)方面,目前統(tǒng)計庫存不足1萬噸,遠低于安全狀態(tài)。長期來看,2014-2020年,由于草甘膦價格長期低迷,基本無新增投資,行業(yè)持續(xù)收縮。草甘膦的擴產(chǎn)又受到環(huán)保政策制約,未來也很難通過擴產(chǎn)扭轉供應短缺格局。據(jù)悉,國內(nèi)外草甘膦的年產(chǎn)能僅有100萬噸左右,其中70萬噸產(chǎn)自中國。短期內(nèi)幾乎無新增產(chǎn)能投放,而需求卻持續(xù)增長,所以可預見草甘膦將進入較長景氣周期。
草甘膦短期內(nèi)需求增長主要源自于農(nóng)作物價格持續(xù)走高,農(nóng)民種植意愿強烈,國內(nèi)外農(nóng)作物種植面積增速明顯提升。中長期的需求增長主要驅動力則來自于農(nóng)作物尤其是轉基因種植面積增長等。來源:證券時報